스마트머니 포지셔닝 — Q1 2026

순매수 흐름

−$37B

순 노출 변화

−4.3%

순매도 비율

71%

총 매수

$79B

총 매도

$116B

측정 펀드 수

추적 중인 투자 대가 42명 기준, 코호트는 이번 분기 미국 주식을 순매도했습니다(−$37B) — 30명(71%)이 매수보다 매도가 많았습니다. 13F에는 현금이 표시되지 않으므로, 이는 현금 확보가 아니라 주식 노출 축소로 해석해야 합니다.

시기별 순매수 vs 순매도

−30BQ3 '2462%

−14BQ4 '2463%

−28BQ1 '2558%

+9.8BQ2 '2540%

−21BQ3 '2555%

−6.0BQ4 '2560%

−37BQ1 '2671%

순매수 순매도% = 순매도 펀드 비율

펀드별 주식 흐름

#	펀드	순 변화 (포트폴리오 %)	순 흐름
1	Daniel Loeb - Third Point	−71.1%	−$5.2B
2	Philippe Laffont - Coatue Management	−21.2%	−$8.5B
3	Terry Smith - Fundsmith	−16.6%	−$2.8B
4	Stanley Druckenmiller - Duquesne Family Office	−16.4%	−$599M
5	Chuck Akre - Akre Capital Management	−15.8%	−$1.4B
6	Howard Marks - Oaktree Capital	−15.3%	−$941M
7	Mohnish Pabrai - Pabrai Funds	−14.6%	−$59M
8	Bill & Melinda Gates Foundation Trust	−14.6%	−$5.1B
9	Chase Coleman - Tiger Global Management	−9.4%	−$2.8B
10	David Tepper - Appaloosa Management	−8.8%	−$606M
11	Carl Icahn - Icahn Capital	−8.1%	−$684M
12	Prem Watsa - Fairfax Financial	−6.6%	−$136M
13	Mason Hawkins - Southeastern Asset Management	−6.4%	−$144M
14	Mario Gabelli - GAMCO Investors	−5.3%	−$547M
15	John Paulson - Paulson & Co	−4.7%	−$154M
16	Cathie Wood - ARK Invest	−4.4%	−$663M
17	Chris Hohn - TCI Fund Management	−3.7%	−$2.0B
18	Paul Singer - Elliott Management	−3.5%	−$502M
19	Warren Buffett - Berkshire Hathaway	−3.2%	−$8.8B
20	Li Lu - Himalaya Capital	−3.2%	−$115M
21	Stephen Mandel - Lone Pine Capital	−3.1%	−$420M
22	John Rogers - Ariel Investments	−3.0%	−$279M
23	Bill Ackman - Pershing Square	−2.4%	−$368M
24	David Abrams - Abrams Capital	−2.2%	−$127M
25	Tom Russo - Gardner Russo & Quinn	−1.4%	−$130M
26	Bruce Berkowitz - Fairholme Capital	−1.0%	−$14M
27	Tweedy, Browne Company	−0.9%	−$11M
28	Harris Associates (Oakmark Funds)	−0.3%	−$225M
29	Andreas Halvorsen - Viking Global Investors	−0.3%	−$104M
30	Seth Klarman - Baupost Group	−0.2%	−$12M
31	Nelson Peltz - Trian Partners	+0.1%	+$3.6M
32	Tom Gayner - Markel Group	+0.7%	+$93M
33	Davis Selected Advisers	+0.8%	+$185M
34	Leon Cooperman - Omega Family Office	+1.0%	+$30M
35	Donald Yacktman - Yacktman Asset Management	+1.4%	+$101M
36	Ron Baron - Baron Funds	+1.6%	+$597M
37	George Soros - Soros Fund Management	+3.0%	+$218M
38	Glenn Greenberg - Brave Warrior	+5.5%	+$237M
39	David Einhorn - Greenlight Capital	+9.6%	+$267M
40	Daniel Sundheim - D1 Capital	+12.4%	+$1.3B
41	Joel Greenblatt - Gotham Asset Management	+17.0%	+$3.7B
42	Bill Miller - Miller Value Partners	+22.2%	+$63M

포트폴리오 대비 % = 순금액(매수 − 매도) ÷ 분기 진입 시점(직전 공시)에 보유한 주식 포트폴리오. 음수 = 순매도(공시 주식 노출 축소); 13F에는 현금이 없으므로 문자 그대로의 현금 확보는 아닙니다. 이번 분기 거래가 없는 펀드는 제외합니다.

다수가 동의한 종목

동시 신규 매수

SUNBELT RENTALS HOLDINGS INCSUNB5 곳$1.3B
ALPHABET INCGOOGL4 곳$946M
VERSANT MEDIA GROUP INCVSNT4 곳$188M
ASML HOLDING N VASML3 곳$680M
META PLATFORMS INCMETA3 곳$679M
WATERS CORPWAT3 곳$461M
Coupang IncCPNG3 곳$409M
MERCADOLIBRE INCMELI3 곳$247M
Broadcom IncAVGO3 곳$202M
FORGENT POWER SOLUTIONS INCFPS3 곳$159M
EQUIPMENTSHARE COM INCEQPT3 곳$117M
MICRON TECHNOLOGY INCMU3 곳$65M
DAUCH CORPDCH3 곳$38M
Janus Living, Inc.JAN3 곳$11M
DELTA AIR LINES INCDAL2 곳$2.6B

동시 청산

헤지 & 방어 (풋옵션)

풋 명목금액

$6.2B

직전 분기 대비

−$2.7B

풋 보유 펀드

풋 ÷ 롱 포트폴리오

0.8%

#	투자자	풋 명목금액	풋 포지션 수
1	Paul Singer - Elliott Management	$4.0B	12
2	George Soros - Soros Fund Management	$1.7B	7
3	Howard Marks - Oaktree Capital	$551M	3

풋·콜 금액은 Form 13F에 보고된 옵션의 기초자산 명목금액이며 실제 위험에 노출된 프리미엄이 아니므로, 단일 지수 풋도 매우 커 보일 수 있습니다. 포지션 수와 보유 투자자 수를 함께 표시합니다. 다수의 확신 기반 운용역은 옵션을 전혀 사용하지 않습니다.

이 수치는 어떻게 계산되나요

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